Llega al pueblo un circo extraño dirigido por el maestro Coturno, un personaje nada agradable, que anuncia la "Exposición del arte sobrenatural." Los tres chicos protagoonistas de la historia: Lucy, Walter e Ignacio vivirán situaciones de peligro, en las que se arriesgarán en busca de la verdad. La parte trasera de la casa de Lucy da a los jardines de un viejo teatro, desde donde Coturno organizará su exposición y los chicos deciden ir a investigar. De noche, con lluvia se lanzan a la aventura descendiendo desde el balcón hasta los jardines del teatro. A punto de ser descubiertos, consiguen huir. Unos sueños premonitorios de Walter preparan para "una fantasía que conquistará la realidad" y los protagonista transitarán por situaciones en las que el mago tratará de confundirlos superponiendo fantasía y realidad. Es una historia fantástica en la que la intriga y el suspenso desembocan en situaciones extrañas que producen muchas veces el temor en estos protagonista detectives y, seguramente la inquietud del lector de trece años.